Zertifikate sind eine Form der Finanzderivate, also Verträge, deren Preisbildung marktabhängig ist. Der jeweilige Kurs ist meist an die Entwicklung einer Aktie oder eines Aktienindizes gekoppelt. Diese Form der Geldanlage bündelt verschiedene Finanzprodukte, damit für jeden Kunden das passende Produkt bereitgestellt werden kann. So sind sogenannte Hebelprodukte stark spekulativ und mit hohem Risiko verbunden, andere Zertifikate hingegen mehr für konservative und sicherheitsbewusste Anleger geeignet.

Zertifikate sind strukturierte Finanzprodukte, die von Banken auf Aktien, Anleihen, Indizes, Währungen oder Rohstoffe aufgelegt werden. Der Emittent ist in diesem Fall also die Bank, die dem Käufer eine Schuldverschreibung ausstellt. Folglich bedeutet das, dass der Anleger dem Bankinstitut einen Kredit gewährt.

Jüngst zeigte die Insolvenz der großen amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers, dass Zertifikate nicht uneingeschränkt zu empfehlen sind. Anleger gehen beim Kauf von Zertifikaten ein Emittentenrisiko ein, das heißt, die Bank kann wie im Fall von Lehman Brothers zahlungsunfähig werden. Ist die Bank insolvent, erhält der Sparer aus der Insolvenzmasse einen Teil des Geldes oder, wenn er Pech hat, gar nichts.

Verbraucherschützer raten daher, nicht das gesamte Ersparte in Zertifikaten anzulegen. Zudem sollten Sparer darauf achten, wer die Zertifikate herausgibt und wie vertrauenswürdig das jeweilige Bankinstitut ist.